在“扶优限劣”的基本方针下，私募基(jī)金行业监管趋严，近日又有私募被“点名”。

　　5月(yuè)4日，中国证券(quàn)投(tóu)资基金业协会网站披露的一则公告(gào)显示，雪杉基金存在违反(fǎn)专业化运营原则等四(sì)项违规行为。根据相关规定，协(xié)会(huì)拟对雪杉基金公开谴责(zé)、暂停受理其私募基(jī)金产讳疾忌医的故事简短，讳疾忌医的故事和寓意品备(bèi)案六个月(yuè)；对时任雪(xuě)杉基金合规(guī)风控(kòng)负(fù)责人(rén)的黄某公开(kāi)谴责。

　　因4项违(wéi)规行为

　　雪杉基金被暂停备案六(liù)个月

　　5月4日(rì)，中国证券投资(zī)基金业协会(huì)网(wǎng)站(zhàn)披露了一则纪律处分事先告知书送(sòng)达公告。经查，深圳雪杉基金管理有限公司（简称“雪杉基(jī)金”）涉嫌从(cóng)事违(wéi)法违(wéi)规(guī)行为，时(shí)任高级管理人(rén)员黄某应当对此承担法律责任，协会拟对(duì)其作出(chū)纪律处分(fēn)。

　　公告显(xiǎn)示，雪杉基金存在四项(xiàng)违规(guī)行为(wèi)：

　　一是违(wéi)反专业化运(yùn)营原(yuán)则。其一，2019年5月，深(shēn)圳(zhèn)雪(xuě)杉与上海阿杏达(dá)成《业务合作协议(yì)》，由债券发(fā)行人关联方出资(zī)认购上(shàng)海阿杏产品(pǐn)份额，该产品通过深圳(zhèn)雪杉在管产品“雪(xuě)杉夏桐(tóng)1号(hào)私募证(zhèng)券投资基金(jīn)”最终投(tóu)向指定债券产品。其(qí)二，2019 年(nián)5月，深(shēn)圳(zhèn)雪杉与株洲新芦淞产业发展集团有限公司（以下简(jiǎn)称株洲新芦淞(sōng)）签(qiān)署《投资合作协(xié)议》，约(yuē)定由指定第三方(fāng)认购“雪杉夏(xià)桐7号私募证券投(tóu)资基金”，并(bìng)由该产品购买指(zhǐ)定债(zhài)券。以上(shàng)行为不符合私募(mù)基金管理人专(zhuān)业(yè)化(huà)运营的(de)要(yào)求(qiú)。

　　二是未向(xiàng)投资者披露关联交(jiāo)易。2018年2月至2019年8月(yuè)，“雪杉夏桐(tóng)1号私(sī)募(mù)证券投资基(jī)金(jīn)”“雪杉(shān)夏(xià)桐2号”“雪杉夏桐3号”“雪杉(shān)夏桐(tóng)6号”“雪杉夏桐7号”“雪(xuě)杉常升(shēng)1号”“雪(xuě)杉常(cháng)升2号”分别投向上海映雪投资管(guǎn)理中心（有限合(hé)伙）（以下简称上(shàng)海(hǎi)映雪）在(zài)管产品“映雪吴(wú)钩15号私募(mù)基金”6.58亿元、1.95亿元、0.55亿元、1.13亿元、2.70亿元、0.51亿元及0.12亿元。2018年2月(yuè)，“雪杉(shān)春茗1号基金”投向上海(hǎi)映雪在管产(chǎn)品共(gòng)计(jì)5610万(wàn)元。

　　投资期间，深圳雪(xuě)杉董事长郑宇为上海映(yìng)雪执行事务合(hé)伙人、实际控制人，上述交易构(gòu)成关联(lián)交易(yì)，但深圳雪杉未向投资者进行明确、充(chōng)分地披露。

　　三是(shì)未落实投资者适当性管理要求。雪杉春茗1号(hào)基金的投资者王某的基(jī)金合同于2015年7月7日签署，但是其(qí)风险测评问(wèn)卷则(zé)于(yú)2016年9月21日签署。

　　四是(shì)一般员工违规兼职。深圳雪杉(shān)市场拓展(zhǎn)、投资运营(yíng)、财务等岗位员工存(cún)在(zài)兼职情况。

　　黄某于2016年3月至2019年4月任(rèn)深(shēn)圳雪杉合规风控(kòng)负责(zé)人(rén)，应(yīng)当对发生在各自任职期间(jiān)公司的违规行为承担相应责任。

　　根据相关(guān)规定，协会拟(nǐ)对(duì)深圳雪杉公开谴责、暂停受理其(qí)私募基金产品备(bèi)案六(liù)个月；对(duì) 黄某公开谴(qiǎn)责。

　　雪杉基(jī)金曾收警示函

　　值得注意的是，这已经不(bù)是(shì)雪(xuě)杉基金(jīn)首次遭(zāo)监管处罚。2022年6月18日(rì)，深(shēn)圳证监局(jú)曾(céng)对雪杉(shān)基(jī)金(jīn)出具警示函(hán)。

　　相关(guān)公(gōng)告显示，经查，雪杉基金在从(cóng)事私(sī)募基金业务活动中，存在未履行谨慎勤(qín)勉义务、未(wèi)采取问卷调查等方式对个别投资(zī)者的风险(xiǎn)识别能(néng)力(lì)和风险承担能力进(jìn)行评(píng)估、未按照合同(tóng)约定如(rú)实向(xiàng)投(tóu)资者披露可能影响投资者(zhě)合法权(quán)益的重(zhòng)大信息等情形。依据《私(sī)募管理办法》第三十三条规定，决定(dìng)对其采取出具警(jǐng)示(shì)函的行政监管措施。

　　百亿(yì)私(sī)募映(yìng)雪投(tóu)资居(jū)股(gǔ)东之列

　　雪杉(shān)基金成立于2015年，注册资本(běn)为3250万元，机构类型为私募证券投资基金(jīn)管理人(rén)，全职(zhí)员工人数14人，管理规模区(qū)间为20-50亿元。去年2月份，雪(xuě)杉基金曾进(jìn)行高管(guǎn)变更。目(mù)前雪杉基(jī)金(jīn)的法人(rén)、总(zǒng)经理为(wèi)汲培欣，合规风控(kòng)负责人为曾峤。

　　值得注意的是(shì)，百亿私募映雪投资(zī)为(wèi)雪杉基金的股东，持股占(zhàn)比4.2％。

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　　除此(cǐ)之外(wài)，雪杉基金还有(yǒu)一家(jiā)关联公司(sī)为深圳市塔(tǎ)门投资管(guǎn)理有限公司，雪杉基金持股(gǔ)50.5％。塔门投资为私募股权(quán)、创业投资基金(jīn)管理人。

　　雪(xuě)杉基(jī)金官网显示，雪杉基金还在香港(gǎng)控股成(chéng)立了(le)Cedar Value （HK） Limited（雪杉惠理（香港）有限公司，“雪(xuě)杉香港”），以期发挥与雪(xuě)杉境内平台的跨境(jìng)协同效应，为投资(zī)人寻(xún)找海外长期稳定资产的投资和并购机会。

　　据介绍，雪(xuě)杉的投资策略是(shì)通过追踪资产价(jià)格指数(shù)、利(lì)率、汇率、指标(biāo)性股(gǔ)指等宏观经(jīng)济和估值(zhí)指(zhǐ)标(biāo)，以分析并(bìng)提取经济周期(qī)中的趋势性行业和事件以最(zuì)大化投(tóu)资(zī)上行收(shōu)益，同时引入非公(gōng)开市场(chǎng)投资(zī)中的(de)个体性(xìng)估值和(hé)内在价值分析体系，以更好锁(suǒ)定投资的下行风险。但在2020年10月(yuè)，雪(xuě)杉基(jī)金(jīn)官网(wǎng)的新闻动态便(biàn)停(tíng)止更新。

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